قطب مثبتات الشعر الروسي يستحوذ على الأصول الغربية
بالنسبة لأليكسي ساجال، رجل الصناعة من مقاطعة ستافروبول في جنوب روسيا، كان غزو فلاديمير بوتين الواسع النطاق لأوكرانيا بمثابة تحول.
وبرز المتحمس لتربية الخيول كمشتري رئيسي لأصول الشركات الغربية الهاربة. وفي الأسبوع الماضي، وافقت مجموعته “أرنست”، التي جنت أموالها من عملها كمقاول لبعض أكبر مجموعات السلع الاستهلاكية في العالم، على شراء أعمال “يونيليفر” الروسية مقابل 520 مليون يورو. وقد استحوذت في السابق على العمليات الروسية لشركة Heineken الهولندية للبيرة، وعملاق التعليب الأمريكي Ball Corporation، ومجموعة مستحضرات التجميل السويدية Oriflame.
تضاعف دخل Arnest من المبيعات من 7.4 مليار روبية في عام 2021 (77 مليون دولار) إلى 13.9 مليار روبية في العام الماضي، في حين ارتفعت الأرباح الأساسية حوالي 24 مرة، من 40.6 مليون روبية إلى 972.8 مليون روبية، وفقًا لإفصاحات الشركة.
ويوضح صعود ساجال السريع إلى الصدارة كيف أدت الحرب إلى أكبر عملية إعادة توزيع للأصول داخل البلاد منذ انهيار الاتحاد السوفييتي، الأمر الذي أدى إلى ظهور جيل جديد من الرأسماليين الذين تربطهم علاقات بالدولة.
“لم يكن أرنست معروفا نسبيا حتى الوقت الذي كانت فيه الشركات تتطلع إلى بيع الأصول. وقال أحد المحامين الذين يعملون في المخارج الغربية: “لقد أصبح عارضًا منتظمًا وناجحًا”. “لقد أدى الرحيل الجماعي إلى خلق جيل جديد من رجال الأعمال.”
من بين رجال الأعمال الآخرين الذين اشتروا أصولا غربية، إيفان تافرين، الذي اشترى موقع الإعلانات المبوبة أفيتو من ناسبرز مقابل نحو 2.4 مليار دولار في عام 2022، والأصول الروسية لشركة هنكل الألمانية العملاقة للسلع الاستهلاكية بعد عام. وفي ديسمبر/كانون الأول الماضي، فرضت الولايات المتحدة عقوبات على تافرين، قائلة إنه “أصبح أحد أكبر صانعي الصفقات في روسيا في زمن الحرب منذ بداية حرب روسيا غير القانونية ضد أوكرانيا”.
أصبح العثور على مشترين مقبولين لدى الجهات التنظيمية الغربية والكرملين أكثر صعوبة من أي وقت مضى بالنسبة للشركات التي تسعى إلى الخروج من روسيا.
ويتعين على الشركات المتعددة الجنسيات أن تبذل العناية الواجبة الشاملة لمقدمي العروض، وفي بعض الأحيان تسعى للحصول على موافقة من هيئاتها الرقابية لضمان عدم انتهاكها للعقوبات الغربية.
“قائمة هؤلاء [potential Russian buyers] قال أحد الأشخاص الذين قدموا المشورة بشأن العديد من صفقات الخروج: “من تنطبق عليهم هذه المعايير يتقلص باستمرار”.
ويتعين على الشركات الأجنبية أيضاً أن تلتزم بالقواعد الروسية الأكثر صرامة، بما في ذلك الموافقة على تخفيضات كبيرة. وكلما كانت الصفقة أكبر، كلما زاد احتمال مشاركة الكرملين والوزراء الفيدراليين.
“فقط أولئك الذين تفضلهم السلطات يمكنهم الحصول على الموافقة على هذه الأصول. وقال إيليا شومانوف، رئيس فرع منظمة الشفافية الدولية في روسيا: “لا أحد يحصل عليها بالصدفة”.
من المرجح أن يصبح التخارج أكثر تكلفة بالنسبة للشركات الغربية، وفقا لشخصين مطلعين على الخطط، المصممة للاحتفاظ بما يكفي من الأصول الغربية كوسيلة ضغط ضد مصادرة الأصول الروسية في الخارج.
وتشمل التدابير قيد النظر زيادة الخصم الإلزامي المطبق على الأصول – من 50 في المائة إلى 60 في المائة – وزيادة الضرائب من 15 في المائة إلى 35 في المائة. وستكون موافقة بوتين مطلوبة رسميًا أيضًا للصفقات التي تزيد قيمتها عن 50 مليار روبية، في جميع القطاعات.
تأسست شركة آرنيست في عام 1971 كمصنع كيميائي حكومي في مدينة نيفينوميسك، مسقط رأس ساجال في جنوب روسيا، وتتمتع بميزة واحدة: أن شركة ساجال لم تخضع لعقوبات من قبل القوى الغربية.
رجل الأعمال مقرب أيضًا من دينيس مانتوروف، النائب الأول لرئيس الوزراء الروسي المشرف على قطاع الدفاع، وفقًا لشخص مقرب من اللجنة الفرعية للحكومة الروسية المعنية بالاستثمارات الأجنبية وثلاثة أشخاص متورطين في عمليات التخارج المستمرة للشركات الغربية.
وقالت المصادر إن مانتوروف هو أحد تلاميذ سيرجي تشيميزوف، الذي خدم في المخابرات السوفيتية (كي جي بي) إلى جانب بوتين في الثمانينيات، ويرأس الآن مجموعة الدفاع الحكومية روستيخ. وأضافوا أن ارتفاع أسهم مانتوروف في الكرملين – تمت ترقيته في مايو – جعل منه شخصية مهمة للتوسط في صفقات الخروج. ويخضع مانتوروف، مثل تشيميزوف، للعقوبات.
“لا يبدو أن الإفلات من العقاب قد وصل إلى رأسه. قال أحد الأشخاص المشاركين في العديد من صفقات الخروج الأخيرة: “إنه جيد في عقد الصفقات – فهو عقلاني، ويراقب الشكليات، ولا يطلب الكثير لنفسه”.
تصرفت وزارة التجارة “مثل الأخطبوط” في عهد مانتوروف، حسبما قال شخص آخر عمل في العديد من صفقات الخروج. قال ذلك الشخص: “إنهم يعيدون توزيع أصول وهيكل الاقتصاد بطريقة محددة للغاية، مما يضمن أن لديهم مصالحهم الخاصة”، مضيفًا أن هذا كان بمثابة نعمة “لأسماك القرش متوسطة المستوى” مثل أرنست.
زار مانتوروف، وزير التجارة والصناعة السابق، مصنع آرنيست في عام 2019.
وتمتلك عائلته أسهمًا في شركة زراعية لها علاقات مع ساجال، وفقًا لما ذكره موقع The Bell الروسي المستقل. في ديسمبر 2023، اشترت شركة Kolos، وهي الكيان الذي كان ساجال يمتلك أسهمًا فيه، نصف شركة منتجة للتفاح والتوت مملوكة لشركة Dinastia، وهي شركة أسسها والد مانتوروف الراحل. في عام 2020، قال مانتوروف إن Dinastia كانت شركة عائلية يحصل منها على دخل.
وكان ساجال مساهما في كولوس حتى عام 2008 على الأقل، عندما توقفت الشركة عن الكشف عن تفاصيل الملكية، وفقا لتقرير ربع سنوي على موقعها على الإنترنت.
Kolos مملوكة الآن لنينا فالتر، 61 عامًا، التي كانت في السابق مساهمًا ومديرًا في العديد من الشركات المرتبطة بشركة Arnest، وفقًا لملفات الشركات. وفي يوليو/تموز، نقلت حصتها في شركة إنتاج التفاح والتوت إلى دينيس تاران، وهو رجل أعمال محلي.
وقال أرنست لصحيفة “فاينانشيال تايمز”: “لم يقم ساجال مطلقًا بأي عمل تجاري مع عائلة دينيس مانتوروف”، مضيفًا أن كولوس “ليس مرتبطًا بأصول أليكسي ساجال وأرنيست بأي شكل من الأشكال”.
وأضاف آرنيست: «بينما يغادرون السوق الروسية، كانت الشركات العالمية تختار المشترين بعناية. إن مفتاح نجاح مفاوضات Arnest يكمن في شراكاتها طويلة الأمد مع الشركات الدولية.
واستشهدت بالعمل السابق مع شركات مثل Oriflame وUnilever وحقيقة أن كلا من Arnest وSagal خضعتا “لفحوصات متعددة من قبل الشركات والسلطات الدولية”.
بدأ ساجال العمل مع شركة Arnest في عام 1996 كموزع وحصل على حصة مسيطرة في الشركة بحلول عام 2004، وفقًا لمقابلة مع موقع أخبار الأعمال RBC العام الماضي.
بحلول ذلك الوقت، كانت شركة Arnest قد حصلت على أول عقد لها مع علامة تجارية أجنبية، حيث قامت بتصنيع علب لمثبتات الشعر لشركة Henkel’s Taft، عملاق السلع الاستهلاكية الألمانية. وتقوم الآن بإنتاج وتعبئة المنتجات للسوق الروسية ودول مثل بيلاروسيا وكازاخستان.
تمتلك ساجال أيضًا مزرعة تيرسك الروسية، وهي واحدة من أكبر مزارع الخيول العربية في أوروبا. يوجد هناك فحل ينتمي إلى بوتين.
وفي مقابلة أجريت عام 2019 مع شركة الاستثمار الروسية فيليس كابيتال، قال ساجال إن المربط قدم فرصًا قيمة للتواصل، واصفًا إياه بأنه “جسر واعد بين روسيا ودول الخليج”.
أصبحت شركة Arnest هي المرشح الأوفر حظًا لشراء حصة AB InBev في مشروع مشترك روسي بقيمة 1.3 مليار دولار بعد أن رفضت السلطات عرض شركة الجعة التركية Anadolu Efes في أغسطس، وفقًا لشخص مطلع على المحادثات. وقال المصدر إن طلب أنادولو إيفيس تم رفضه بسبب دعم مالكها المفرط المفترض لأوكرانيا.
ومع ذلك، حذر الشخص من أن أرنست يتنافس مع منافسين آخرين ذوي علاقات سياسية. في العام الماضي، على سبيل المثال، اعتقد ساجال أن مجموعته قد ضمنت الاستحواذ على بالتيكا، أكبر مصنع جعة في روسيا، من كارلسبيرغ قبل أن يخسر في نهاية المطاف أمام صديق قديم لبوتين.
ورفضت شركة AB InBev التعليق. ولم ترد وكالة أنباء الأناضول إيفيس، التي قالت إنها “تراجع” قرار السلطات الروسية، على طلب للتعليق.
رفضت شركة Ball Corp وHeineken وUnilever التعليق على هذه القصة.
كان الاستحواذ على الأصول الروسية لشركة صناعة العلب الأمريكية بول كورب مقابل 530 مليون دولار أول صفقة كبيرة لشركة آرنيست منذ غزو أوكرانيا. وذكرت وسائل إعلام روسية أن الصفقة تم تمويلها بقرض من بنك VTB.
وقال شومانوف: “البنوك مثل VTB لا تقدم قروضاً بمليارات الدولارات لأي شخص”. ولم يستجب VTB والكرملين والحكومة لطلبات التعليق على هذه القصة.
ثم استحوذت شركة Arnest على ثالث أكبر شركة جعة تابعة لشركة Heineken مقابل يورو رمزي واحد، ووافقت على تحمل 100 مليون يورو من الديون القائمة. وستمتلك قريباً ما قيمته 600 مليون يورو من الأصول التي تبيعها شركة يونيليفر، بما في ذلك أربعة مصانع.
قال أحد الأشخاص الذين عملوا في العديد من صفقات الخروج: “لا أستطيع أن أقول إنهم أصبحوا رجالاً صغاراً وأصبحوا كباراً”. “إنهم صغار وما زالوا يعملون لصالح الكبار.”
تقارير إضافية من قبل آدم سامسون
