تخطط راشيل ريفز لاستخدام صندوق معاشات التقاعد التابع للمجلس بقيمة 350 مليار جنيه إسترليني لتعزيز اقتصاد المملكة المتحدة

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

ستضع راشيل ريفز الأسبوع المقبل خططًا لاستخدام نظام معاشات التقاعد الحكومي المحلي بقيمة 354 مليار جنيه إسترليني لتعزيز اقتصاد المملكة المتحدة، في خطاب ألقته في مانشن هاوس يهدف إلى طمأنة مدينة لندن بأن لديها خطة للنمو الاقتصادي.

يريد المستشار تسريع عملية توحيد صناديق السلطات المحلية المجزأة – من الناحية النظرية سابع أكبر نظام معاشات تقاعدية في العالم – وجعلها تقوم بتحويل المزيد من الأموال إلى المشاريع المحلية.

وقال مسؤولو وزارة الخزانة إن ريفز ستستخدم خطابها في المدينة يوم الخميس للرد على الانتقادات بأن ميزانيتها لزيادة الضرائب الشهر الماضي لم تتحدث بما يكفي عن النمو أو الإصلاح. واعترف أحد الحلفاء قائلاً: “لم تصل هذه الرسائل حقاً”.

سيكون إصلاح المعاشات التقاعدية في قلب الخطاب الثابت في العشاء السنوي لقادة الأعمال، وقد جعل ريفز مراجعة صناعة المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة البالغة 2.4 تريليون جنيه إسترليني بمثابة حجر الزاوية في خطط الحكومة لتعزيز الاقتصاد وزيادة الاستثمار في الأصول البريطانية.

وفي قلب الخطط هناك إصلاحات متوقعة لنظام معاشات التقاعد الحكومي المحلي المترامي الأطراف في المملكة المتحدة. وتضيف إدارتها المنقسمة طبقات من التكاليف وتقلل من حجم الاستثمار في مشاريع البنية التحتية البريطانية الأساسية.

استبعد ريفز دمج المجالس المحلية المنفصلة البالغ عددها 86 في إنجلترا وويلز في “صندوق سوبر” واحد، وهي خطوة من شأنها أن تخلق عملاقا يعادل حجم خطة التقاعد الكندية. لكنها تريد تشجيع تحركات الدمج.

على مدى العقد الماضي، عملت الصناديق على توحيدها، لكن التقدم كان بطيئا. يتم الآن تشغيل ما يقرب من نصف أصول LGPS عبر ثمانية “مجموعات”، كل منها بدرجات متفاوتة من السيطرة.

أعطى جيم مكماهون، وزير الحكومة المحلية، لمحة عن نهج ريفز هذا الأسبوع عندما قال إن الحكومة يمكن أن تخفض تكاليف تشغيل خطط التقاعد الحكومية المحلية وتحرر الأموال للاستثمار في البنية التحتية البريطانية من خلال البناء على الإصلاحات منذ عام 2015 “دون الحاجة إلى إنشاء صندوق سوبر واحد تم الحديث عنه”.

وفي خطاب ألقاه في بورصة لندن، قال إن الوزراء سيتشاورون بشأن تعزيز تجميع الأصول، ومراجعة هياكل الإدارة وتشجيع الاستثمار المحلي، مع لعب رؤساء البلديات الإقليميين دورًا رئيسيًا في رسم خطوط المشاريع القابلة للاستثمار.

ويعكس نهج ريفز نهج عمدة مدينة لندن الجديد ويبني على إصلاحات القصر التي وضعها سلفها المحافظ جيريمي هانت. وكانت إصلاحاته تهدف إلى إقناع صناديق التقاعد بالاستثمار بشكل أكبر في أصول المملكة المتحدة لتعزيز النمو وتحقيق عوائد أفضل للمستثمرين.

قال هانت لصحيفة فايننشال تايمز: “لقد بدأت العمل على إصلاحات القصر الملكي، ويبدو أن راشيل ريفز ترغب في الذهاب إلى أبعد من ذلك”. ويعترف حلفاء ريفز سراً بوجود نهج مشترك بين الأحزاب في التعامل مع هذا الموضوع.

التقى ريفز برؤساء برامج التقاعد الكبرى في تورونتو في آب (أغسطس) بهدف إنشاء نموذج “على النمط الكندي” في المملكة المتحدة، حيث تستثمر صناديق التقاعد الضخمة في الأسهم والبنية التحتية.

وقالت في ذلك الوقت: “أريد أن تتعلم المخططات البريطانية الدروس من النموذج الكندي وتحفز اقتصاد المملكة المتحدة، الأمر الذي من شأنه أن يحقق عوائد أفضل للمدخرين ويطلق العنان لمليارات الجنيهات الاسترلينية من الاستثمارات”.

لا تتوقع أرقام صناعة المعاشات التقاعدية أن يسلك ريفز طريق تكليف صناديق التقاعد بتخصيص نسبة محددة من استثماراتها للأصول في المملكة المتحدة، مثل الأسهم أو البنية التحتية.

قال أحد كبار المسؤولين التنفيذيين: “لا أعتقد حقاً أنهم سيفعلون ذلك – سيكون هناك خلاف كبير”.

ويعتقد ريفز أن صناديق التقاعد يمكن أن تحقق عوائد أفضل للمستثمرين من خلال ضخ المزيد من الأموال في أصول المملكة المتحدة. لكن المطلعين على وزارة الخزانة قالوا إنها لن تهدد بإلغاء الإعانات الضريبية من القطاع إذا لم تزيد الاستثمارات البريطانية.

كان أحد المخاوف الطويلة الأمد في وزارة المالية هو أن أي تعليمات لصناديق التقاعد بالاستثمار في البنية التحتية من شأنها أن تؤدي إلى قمع الطلب على السندات الحكومية؛ احتوت ميزانية ريفز على خطط للحصول على 28 مليار جنيه إسترليني إضافية من الاقتراض السنوي.

وقالت وزارة الخزانة إن ريفز “يركز على النمو”. “من الأمور الأساسية في ذلك الخطوات التالية بشأن إصلاح نظام التقاعد والتي سيتم تحديدها في خطابها في مانشن هاوس. وأضاف أن هذا سيفتح المزيد من الاستثمارات الخاصة لدعم مهمة النمو للحكومة.