تبيع إيطاليا كل حصتها تقريبًا في أقدم بنك في العالم

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

قامت إيطاليا ببيع حصة أخرى تبلغ 15 في المائة في مونتي دي باشي دي سيينا يوم الأربعاء، وذلك باستخدام الخصخصة المرحلية للبنك الذي كان متعثراً في السابق لبدء عملية الدمج في القطاع المصرفي في البلاد.

وقفزت أسهم أقدم بنك في العالم أكثر من 12 في المائة يوم الخميس بعد عملية بيع بقيمة 1.1 مليار يورو من جانب الحكومة، التي خفضت حصتها من 26 في المائة إلى ما يزيد قليلاً عن 11 في المائة.

جلبت عملية البيع شركة Banco BPM المنافسة لشركة MPS ومقرها ميلانو كمساهم، والتي اشترت مركزًا بنسبة 5 في المائة بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء. وقالت شركة إدارة الأصول Anima، التي دعمت الطلب النقدي المعقد لشركة Monte dei Paschi قبل عامين وأكبر مساهم فيها هو Banco BPM أيضًا، إنها استحوذت أيضًا على حصة بنسبة 3 في المائة.

لكن عملية البيع جلبت أيضًا مستثمرين بارزين آخرين في القطاع المالي الإيطالي.

استحوذت شركة دلفين، الشركة القابضة لعائلة الملياردير ديل فيكيو، ومجموعة كالتاجيروني التي يوجد مقرها في روما، على حصص تبلغ نحو 3 في المائة لكل منهما، وفقا لأشخاص مطلعين على العملية.

يعد كل من Delfin وCaltagirone من كبار المساهمين في بنك Mediobanca ومقره ميلانو وشركة التأمين Generali. رفضت كل من شركة دلفين ومجموعة كالتاجيروني التعليق، لكن أمام المستثمرين أربعة أيام للكشف عن ممتلكاتهم إذا تجاوزوا عتبة 3 في المائة.

يتوج البيع عملية إعادة هيكلة معقدة في MPS يشرف عليها الرئيس التنفيذي لويجي لوفاجليو، ويعكس كيف أعطى المقرض والحكومة الأولوية للتحول على الخروج السريع.

تدخلت الحكومة الإيطالية لإنقاذ بنك MPS في عام 2017 من خلال تسليم 5.4 مليار يورو مقابل حصة 70 في المائة، وهو ما يمثل أكبر عملية تأميم لبنوك إيطاليا منذ الثلاثينيات.

وامتلكت الدولة ما يصل إلى 64 في المائة من أسهم البنك حتى العام الماضي، لكنها خفضت ملكيتها كجزء من اتفاق مع سلطات الاتحاد الأوروبي لإعادة المقرض إلى الملكية الخاصة.

وقد اختارت الحكومة البيع على مراحل لتحقيق أقصى قدر من العائدات لدافعي الضرائب. ويبلغ إجمالي العائدات من مبيعات حصص MPS نحو 2.7 مليار يورو.

وتؤدي عملية البيع الأخيرة إلى إطلاق عملية توحيد داخل القطاع المصرفي الإيطالي، والتي تأمل حكومة جيورجيا ميلوني أن تكتمل بإنشاء مركز مصرفي كبير ثالث في البلاد بعد Intesa Sanpaolo وUniCredit.

وعلى الرغم من أن BPM قالت إنها لا تخطط لطلب إذن لتجاوز حصة 10 في المائة في MPS، إلا أن المحللين في Keefe, Bruyette & Woods قالوا إن السوق “من المرجح أن تتكهن بذلك”. [BPM] قد تكون مهتمة بالحصول على حصة مسيطرة. . . في المستقبل”. وأضافوا أن “مثل هذا السيناريو يمكن أن يكون في صالح كلا البنكين”.

وعلى الرغم من تحقيق أرباح كبيرة وعوائد للمساهمين على مدى العامين الماضيين، فإن المقرضين الأوروبيين يتعرضون لضغوط لخفض التكاليف وإيجاد مصادر جديدة للإيرادات مع انخفاض أسعار الفائدة. أحد الخيارات هو الاندماج مع المنافسين، الأمر الذي يمكن أن يؤدي إلى وفورات في التكاليف ووفورات الحجم.

وقالت وزارة الخزانة الإيطالية يوم الأربعاء إنها حددت سعر أسهم MPS عند 5.792 يورو، أي بعلاوة 5 في المائة عن سعر إغلاق يوم الأربعاء.