تقول هيئة مراقبة السلوكيات المالية (FCA) إن علامات التداول الداخلي في المملكة المتحدة انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ خمس سنوات في عام 2023

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

قالت هيئة الرقابة المالية يوم الاثنين إن مؤشرات التداول المحتمل من الداخل تراجعت إلى أدنى مستوياتها منذ خمس سنوات على الرغم من أن التحركات المشبوهة في سوق الأسهم ما زالت تحدث قبل 30 في المائة من إعلانات الاستحواذ في المملكة المتحدة العام الماضي.

جاء الانخفاض في نشاط السوق المشبوه في الوقت الذي حصلت فيه هيئة السلوك المالي هذا العام على أول إدانتين لها بالتداول من الداخل منذ عام 2019 بعد حملة القمع التي شنتها الهيئة التنظيمية.

وقالت هيئة الرقابة المالية إنها اكتشفت أحجام تداول غير طبيعية للأسهم والمشتقات قبل 5.6 في المائة من الإعلانات الحساسة للأسعار في عام 2023، وهو أدنى مستوى منذ بدء جمع البيانات في عام 2018.

كما انخفض التداول الشاذ المحتمل قبل الإعلانات الحساسة للسوق إلى أدنى مستوى له على الإطلاق، حيث انخفض إلى 3.3 في المائة العام الماضي.

لكن التحركات المشبوهة في سوق الأسهم حدثت قبل 30.3 في المائة من عمليات الاستحواذ التي شملت شركات مدرجة في المملكة المتحدة، بانخفاض عن 35.3 في المائة في العام السابق. تعكس هذه الأرقام تغييراً في منهجية هيئة الرقابة المالية (FCA) لتشمل التداول خلال اليوم والتكيف مع تقلبات السوق.

وقالت كلير كروس، المسؤولة السابقة في هيئة الرقابة المالية والتي أصبحت الآن شريكة في شركة المحاماة كوركر بينينج، إن الهيئة التنظيمية “واصلت بذل جهود متضافرة للقضاء على التعاملات الداخلية” وهذا “ربما يكون قد ردع بعض الأفراد الذين ربما ارتكبوا خلافًا لذلك”. هذا الشكل من إساءة استخدام السوق “.

جاءت هذه البيانات بعد أن حصلت هيئة الرقابة المالية على حكم بالإدانة بتهمة التداول الداخلي والاحتيال ضد محلل في بنك جولدمان ساكس الذي حكم عليه بالسجن لمدة 22 شهرًا في فبراير، بعد تبرئة شقيقه، محامي كليفورد تشانس السابق، في نفس القضية.

نجحت الهيئة الرقابية أيضًا في مقاضاة مدير شركة تصنيع البلاستيك RPC في مارس لاستخدامه معلومات داخلية للتداول في أسهمها قبل الاستحواذ على شركة منافسة.

وفي أكتوبر، قالت هيئة مراقبة السلوكيات المالية إنها اتهمت شقيقين، ماثيو ويست، 43 عامًا، ونيكولاس ويست، 45 عامًا، بالتآمر للتعامل في أسهم أربع شركات مع الاستفادة من معلومات داخلية.

وبينما يبدو أن البيانات تسير في الاتجاه الصحيح، قال كروس إن الانخفاض في الأنشطة المشبوهة يمكن أن يشير إلى أن المتعاملين من الداخل أصبحوا أكثر تطوراً.

وقالت: “إنهم يدركون ما يحتمل أن يلفت انتباه هيئة الرقابة المالية ويصممون تداولهم وفقًا لذلك”. “على هذا النحو، هم أقل عرضة للتداول بطريقة يتم التقاطها من خلال المنهجية المستخدمة للحصول على هذه النتائج.”