ثماني قواعد استثمارية للعيش والموت

قد يتذكر البعض منكم أنه قبل أقل من عام ، أصبح هذا العمود مظلمًا لفترة من الوقت. لقد هرعت إلى سيدني بعد أن خرج والدي من دراجته النارية من قبل سائق يعتبر الأضواء الحمراء مجرد اقتراح للتوقف.

لقد نجا من ذلك – فقط. ومع ذلك ، قبل بضعة أسابيع ، عندما رن هاتفي للمرة الثانية في الساعات الأولى ، كنت أعلم أنها كانت الدعوة التي نرغب في رهيبنا للوافدين مدى الحياة ، لكن أعرف أن يومًا ما يجب أن يأتي.

لا يوجد مجرد صياغة المصد من السكتة الدماغية الهائلة. كنت على متن طائرة بعد ثلاث ساعات وفي جانب أبي اللاواعي لمدة ستة أيام. لا طعام ، لا ماء – مجرد المورفين وألبوماته المفضلة على التكرار.

شعرنا أنه استمر في التنفس لمجرد إحراج أولئك منا الذين نسيوا إرسال بطاقة عيد ميلاد له بالبريد. في النهاية أختي وأنا ابتعدت عنها. توفي بعد خمس ساعات من 83.

لذا أعتذر عن غيابي. هذا مرتين في السنة ، أبي – أنت مدين لقرائي بوقت كبير. كجلد في اللعبة يدور حول الاستثمار ، ماذا عن بعض شذراته من الحكمة؟ لا يحتاج عادة إلى سؤال مرتين. أو حتى مرة واحدة.

على شرف والدي في ذلك الوقت ، إليك قواعد أندرو كيرك الثمانية للاستثمار من أجل حياة سعيدة ومزدهرة (والتقاعد).

أولا ، الدراسة بجد وبقى فضولي. كان والدا الأب تطلعات منخفضة. لكنه قام بالمدرسة الليلية بينما كان أصدقاؤه قد شاركوا ، وتخرجوا في نهاية المطاف في الاقتصاد في جامعة سيدني ، ثم ماجستير في إدارة الأعمال في شيكاغو.

في مرور ملفاته مؤخرًا مع أمي ، كان لديه عشرات من المجلدات المفهرسة بدقة محشورة بالأوراق الأكاديمية والمقالات حول كل جانب من جوانب الاستثمار من التنويع إلى فعالية عمليات إعادة شراء الأسهم.

ومع ذلك ، قرأ في الغالب بعيونه مغلقة كل يوم ، وأنا متأكد من أن هذه السلساء المبهجة كانت بفضل قاعدة الاستثمار الثانية: لا تساوي أبدًا الأموال مع الرضا.

بعد افتتاح مكتب سيدني لماكينزي في أوائل سبعينيات القرن العشرين ، استمر أبي في إدارة المزارعين في أستراليا (المكسرات ، ياي!) ، نستله (الشوكولاتة ، ياي!) و Ciba Geigy (منظف المرحاض ، بوو!). قال أصدقاؤه إن طرفية عالية.

ثم كان لديه عيد الغطاس ، أو هكذا تذهب القصة. ماذا أفعل كل هذا من أجله؟ لقد كره الساعات الطويلة وكره الناس ، لذلك ترك لعبة الشركات. انتقل إلى صيد الرأس ولم يفوت العشاء مع عائلته مرة أخرى.

تقاعد أبي في 50 – أصغر مني الآن. وليس مع أكوام من المال أيضا. كيف جعلها تستمر لفترة طويلة؟ في الغالب بسبب القاعدة رقم ثلاثة. حماية أكبر قدر ممكن من مدخراتك من رجل الضرائب.

سواء كان ذلك يعني وضع TAD أكثر كل شهر في معاشك التقاعدي أو التقاعد أو 401 كيلو ، أو أقصى مركبات فعالة للضريبة ، مثل ISAs هنا في بريطانيا ، فإن الفوائد تجعل قرارات الاستثمار الأخرى عرضًا جانبيًا.

تمتع أبي بمكاسب رأسمالية معفاة من الضرائب وأرباح الأرباح لأكثر من ثلاثة عقود. كما أنه لم يدفع سنتًا إلى بوزوس في كانبيرا كلما رسم رأس المال.

في الواقع ، فإن الأخير هو القاعدة رقم أربعة. من المؤكد أن الدخل ورأس المال غالباً ما يخضعون للضريبة بشكل مختلف ، لكن والدي لم يواجه أي مشكلة في تفجير ميراث أطفاله إذا لم تغطي توزيعات الأرباح والكوبونات هواية Madcap الأخيرة.

وهكذا ، على الرغم من أن أصوله تنمو في أرقام فردية عالية في المتوسط ​​كل عام ، وتأتي بنسبة 3.5 في المائة ، فإن محفظته هي نصف الحجم الذي كان عليه قبل 15 عامًا. أراهن أنه يعبر الآن بعد أن لم ينفق أكثر.

ما الذي يفسر العوائد الجيدة؟ الحظ ، في الغالب – لقد كان عصرًا رائعًا للمستثمرين. ولن تتفاجأ من أن شخصًا محاضرًا من قبل ميلتون فريدمان يؤمن بالأسواق الفعالة. وبالتالي ، كان أبي مدافعا مبكرًا لأموال الفهرس الرخيصة.

هذا في حد ذاته – القاعدة رقم خمسة – عزز أدائه مقابل الصناديق النشطة بحوالي 1 في المائة سنويًا. تضاعف أكثر من 30 عامًا يشتري الكثير من قوارب الكاياك في المحيط ، وترقيات الدراجات النارية ، والرحلات الجوية لزيارة ابنه الضال في إنجلترا.

استفادت محفظة أبي أيضًا من تخصيص أعلى بكثير للأسهم من الكتب المدرسية التي ستنصح المتقاعد في الستينيات والسبعينيات. أود أن أقول أن هذه القاعدة السادسة كانت بسبب تأثيري – بعد أن كتبت الكثير عن هذا الموضوع عندما كنت مديرًا للأصول.

لكن المعلمين كان السبب. أثناء خروجها في رحلة برية أخرى ، تفوقت أسواق الأسهم على السندات ، وبالتالي ارتفع ترجيح أبي على الإطلاق – خاصةً لزدهر الأسهم الأسترالية.

كان من شأن إعادة التوازن المستمر أن تؤذي عائداته ، كما كتبت مؤخرًا في هذا العمود. ولهذا السبب أيضا “البقاء متنوعين” ليس قاعدة الاستثمار رقم سبعة. أبي يئن دائمًا من عدم وجود المزيد في الأسهم. نحن على وجه الخصوص.

لم يشارك وجهة نظري السلبية في أسهم الولايات المتحدة. ضع “تجاهل ستيوارت” كقاعدة أخرى ، يمكنني سماعه ندف. bugger قبالة ، أبي ، أنا أكتب هذا. حيث دفعت للاستماع إلي ، ومع ذلك ، فإن البقاء مستثمرة.

هذه القاعدة النهائية مهمة مثل تقليل الضريبة. لم يصاب والدي بالذعر عندما هبطت الأسهم. ليس أثناء الانفصال dot.com. ليس عندما انقلبت الأزمة المالية إلى نصف مدخراته. ولا عندما انخفضت الأسهم الأمريكية بنسبة 34 في المائة بسبب كوفيد.

لقد عملت خلال كل من تلك الفترات وأعدك بأن تكون بالقرب من العمل لا يجلب أي رؤى على الإطلاق. أخبرني الخبراء المفترضون أن الساعات ستتوقف ، وستختفي البنوك ، ولن نستأجر سيارة أبدًا أو نخوض رحلة بحرية مرة أخرى.

فارغة الضجيج ، ذكرته. أو كنت سأفعل لو لم يكن خارج النحت الرخام أو قصف لفات الصباح. وفي الوقت نفسه ، تضاعفت S&P 500 تقريبًا منذ أن وصلت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق قبل الوباء.

لا أحد يموت متمنياً أن يديروا محفظته أكثر.

المؤلف هو مدير محفظة سابق. بريد إلكتروني: stuart.kirk@ft.com؛ x: stuartkirk__