وكالة التصدير الكندية المتضررة من خسائر مياه التايمز

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

تعرضت وكالة تصدير كندية مدعومة من الدولة لخسائر بعد إقراضها مئات الملايين من الجنيهات الاسترلينية لشركة Thames Water، مع انتشار تداعيات الأزمة في أكبر شركة مياه في بريطانيا.

قامت هيئة تنمية الصادرات الكندية، التي تأسست لمساعدة الشركات الكندية على القيام بأعمال تجارية في الخارج، في الأسابيع الأخيرة ببيع القروض التي قدمتها للمرافق، وفقًا لمستثمرين مطلعين على الصفقات، مضيفين أن الوكالة قامت بتفريغها بخصومات كبيرة.

تفاقمت الأزمة في شركة تيمز ووتر في آذار (مارس) عندما تراجع مساهموها عن خطة لضخ المزيد من الأموال وأعلنوا أنها “غير قابلة للاستثمار”.

وتواجه الشركة، التي توفر خدمات المياه والصرف الصحي للندن والمناطق المحيطة بها، ضغوطًا تحت وطأة ديون تبلغ 18 مليار جنيه إسترليني وتواجه ضغوطًا لتحديث بنيتها التحتية المتدهورة.

قامت شركة EDC ومقرها أوتاوا بإقراض الشركة في الأصل في عام 2018 لدعم الاستثمار في Thames Water من قبل نظام تقاعد موظفي بلدية أونتاريو، وهو أحد أكبر صناديق التقاعد في القطاع العام في كندا. وقد قامت شركة أومرز مؤخراً بتخفيض قيمة حصتها البالغة 31 في المائة في الشركة إلى الصفر.

ينص موقع EDC الإلكتروني على أنه “مخصص لمساعدة الشركات الكندية بجميع أحجامها على النجاح على المسرح العالمي”. وتشمل خدماتها للمصدرين الكنديين المعرفة التجارية وتخفيف المخاطر وتوفير الاتصالات العالمية.

بين عامي 2018 و2022، أقرضت مئات الملايين من الجنيهات الاسترلينية لشركة Thames Water لتقديم “الدعم للاستثمار المباشر الكندي في الخارج”، ووصفت شركة Omers بأنها المجموعة الكندية المشاركة، وفقًا للوثائق التي نشرتها الوكالة.

على الرغم من أن قرار شركة Omers بالاستحواذ على حصة في شركة Thames Water مدفوعًا بقرارها، إلا أن القروض التي قدمتها شركة EDC للمرفق كانت منفصلة عن المبالغ التي استثمرها صندوق التقاعد.

في أوائل آب (أغسطس)، باعت شركة EDC ما قيمته 313 مليون جنيه استرليني من ديون الدرجة الأولى من الدرجة الأولى من خلال مزاد، وفقا لأربعة مستثمرين. إعلان المزاد الذي اطلعت عليه صحيفة فايننشال تايمز لم يذكر اسم شركة EDC، لكن التواريخ التي تم فيها التوقيع على القروض في الأصل تتطابق مع الرقم الذي قدمته لشركة Thames Water.

باعت EDC أيضًا أكثر من 300 مليون جنيه إسترليني من قروض الفئة B الأكثر خطورة في الشهر السابق، وفقًا لاثنين من المستثمرين المطلعين على الأمر. وقد تم نقل هذا الدين ذو التصنيف الأدنى إلى 27 بنسا بالجنيه الاسترليني في الأسابيع الأخيرة.

وقالت EDC في بيان: “لقد تابعنا بعناية التحديات الأخيرة التي واجهتها المنشأة ومع التصميم الأخير للهيئة التنظيمية وقرار Omers بشطب حصتها، فإننا نقوم بتقييم أفضل مسار للعمل لإدارة تعرض قروضنا مع الشركة”. بيان ل FT.

وقالت: “كجزء من الإدارة الدقيقة لمحفظة التمويل لدينا، لدينا عمليات معمول بها لمعالجة هذه المواقف وتقليل التأثيرات على EDC”، مضيفة أنها لن تتكهن بشأن أي عمليات بيع محددة للديون.

بالإضافة إلى تقديم القروض لدعم استثمارات أوميرس، قالت شركة EDC إنها “سهلت أيضًا أكثر من 30 عملية تقديم للشركات الكندية إلى شركة Thames Water”.

وكانت المؤسسات الكندية من بين المؤسسات الأكثر تعرضاً لصراعات مياه التايمز. تمتلك شركة إدارة الاستثمارات في كولومبيا البريطانية، وهي أكبر صندوق معاشات تقاعدية في القطاع العام في كولومبيا البريطانية، حصة تبلغ 8.7 في المائة في الشركة.

في الشهر الماضي، خسرت شركة Thames Water تصنيفاتها الائتمانية ذات الدرجة الاستثمارية، مما جعلها تنتهك شروط الترخيص الخاصة بها، ودفع المجموعة أقرب إلى إعادة التأميم. حتى كبار حاملي السندات في المرافق يستعدون الآن لقص الشعر.

وقد قبلت الشركة مزيدًا من التدقيق من الجهة التنظيمية Ofwat لتجنب الغرامات الباهظة المحتملة لانتهاك ترخيصها.

ولديها أكثر من مليار جنيه استرليني من القروض التي تحتاج إلى إعادة تمويل بحلول نهاية العام، ويمكن تمديد بعضها فقط. على الرغم من أن لديها ما يكفي من النقد حتى شهر مايو، إلا أن هذا يعتمد على جمع 750 مليون جنيه استرليني من الأسهم بحلول ذلك الوقت، و2.5 مليار جنيه استرليني أخرى بحلول عام 2030.

تقارير إضافية من قبل جيل بليمر